Οι ομοσπονδιακές ρυθμιστικές αρχές αγωνίστηκαν το Σάββατο για την κατάσχεση και την πώληση της προβληματικής First Republic Bank πριν ανοίξουν οι χρηματοπιστωτικές αγορές τη Δευτέρα, σύμφωνα με πολλά άτομα με γνώση του θέματος, σε μια προσπάθεια να τερματιστεί μια τραπεζική κρίση που ξεκίνησε τον περασμένο μήνα με την κατάρρευση της Silicon Valley Bank.
Η προσπάθεια, με επικεφαλής την Federal Deposit Insurance Corporation, έρχεται μετά την πτώση των μετοχών της First Republic κατά 75% από τη Δευτέρα, όταν η τράπεζα αποκάλυψε ότι οι πελάτες είχαν αποσύρει περισσότερες από τις μισές καταθέσεις τους. Έγινε σαφές την περασμένη εβδομάδα ότι κανείς δεν ήταν διατεθειμένος να οδηγήσει στη διάσωση της First Republic πριν από μια κρατική κατάσχεση, επειδή οι μεγαλύτερες τράπεζες ανησυχούσαν ότι η αγορά της εταιρείας θα τους κόστιζε δισεκατομμύρια δολάρια σε ζημίες.
Η FDIC έχει συζητήσει με τράπεζες, όπως η JPMorgan Chase, η PNC Financial Services και η Bank of America για μια πιθανή συμφωνία, είπαν τρεις από τους ανθρώπους. Μια συμφωνία θα μπορούσε να ανακοινωθεί ήδη από την Κυριακή, είπαν αυτοί οι άνθρωποι, προειδοποιώντας ότι η κατάσταση εξελίσσεται γρήγορα και μπορεί να αλλάξει. Πιθανότατα, οποιοσδήποτε αγοραστής θα αναλάμβανε τις καταθέσεις της First Republic, εξαλείφοντας την ανάγκη για κρατική εγγύηση για καταθέσεις που υπερβαίνουν το όριο των 250.000 $ για ασφάλιση καταθέσεων.
Μπορεί να μην επιτευχθεί συμφωνία, οπότε το FDIC θα πρέπει να αποφασίσει εάν θα καταλάβει την First Republic και θα αναλάβει την κυριότητα ούτως ή άλλως. Σε αυτή την περίπτωση, οι ομοσπονδιακοί αξιωματούχοι θα μπορούσαν να επικαλεστούν μια εξαίρεση συστημικού κινδύνου για να προστατεύσουν αυτές τις μεγαλύτερες καταθέσεις, κάτι που έκαναν μετά τις αποτυχίες της Silicon Valley Bank και της Signature Bank τον Μάρτιο.
Η ρυθμιστική αρχή των τραπεζών άρχισε να ερευνά πιθανούς αγοραστές στα τέλη της περασμένης εβδομάδας, όταν κατέστη σαφές ότι υπήρχαν λίγες επιλογές εκτός από την εξαγορά της κυβέρνησης, είπε ένας από τους ανθρώπους. Την Παρασκευή, η FDIC ζήτησε από τους πιθανούς πλειοδότες να υποβάλουν δεσμευτικές προσφορές μέχρι την Κυριακή, είπε αυτό το πρόσωπο. Σε αυτούς τους πιθανούς πλειοδότες δόθηκε πρόσβαση σε λεπτομερείς πληροφορίες σχετικά με τα οικονομικά της First Republic, είπε ένας από τους ανθρώπους.
Οι άνθρωποι ζήτησαν ανωνυμία επειδή η διαδικασία είναι εμπιστευτική. Το Bloomberg και η Wall Street Journal αναφέρθηκαν νωρίτερα για τις συνομιλίες. Η FDIC αρνήθηκε να σχολιάσει. Η FDIC συνεργάζεται με την εταιρεία χρηματοοικονομικών συμβούλων Guggenheim Partners για τη διαδικασία, σύμφωνα με τρία άτομα που γνωρίζουν την κατάσταση.
Οι κανονισμοί εμποδίζουν την JPMorgan Chase και την Bank of America να εξαγοράσουν μια άλλη τράπεζα που δέχεται καταθέσεις λόγω του μεγέθους της και οι ρυθμιστικές αρχές θα πρέπει να χορηγήσουν παραίτηση εάν μία από αυτές τις τράπεζες εξαγοράσει την First Republic.
Οι Προοδευτικοί Δημοκρατικοί δεν ήταν ενθουσιασμένοι με την ανάληψη της τράπεζας από την JPMorgan ή την Bank of America, δεδομένου ότι μια τέτοια συμφωνία θα έκανε τα ήδη τεράστια ιδρύματα μεγαλύτερα και αυτό πιθανότατα θα έστρεφε τα πράγματα ελαφρώς προς το PNC, είπε άλλο άτομο που γνωρίζει την κατάσταση. Κάποιες άλλες μικρότερες περιφερειακές τράπεζες έχουν επίσης δείξει κάποιο ενδιαφέρον για την First Republic, είπε αυτό το πρόσωπο.
Η JPMorgan Chase, η PNC και η Bank of America ήταν μέρος μιας κοινοπραξίας 11 μεγάλων τραπεζών που κατέθεσαν προσωρινά 30 δισεκατομμύρια δολάρια στην First Republic τον περασμένο μήνα ως μέρος μιας προσπάθειας του κλάδου να στηρίξει την τράπεζα. Αλλά αυτή η σανίδα σωτηρίας έκανε ελάχιστα για να κατευνάσει τις ανησυχίες σχετικά με τη βιωσιμότητα της Πρώτης Δημοκρατίας.
Η First Republic, η οποία έχει την έδρα της στο Σαν Φρανσίσκο και έχει τα περισσότερα υποκαταστήματά της στις ακτές όπου εξυπηρετεί πλούσιους πελάτες που εργάζονται σε κλάδους όπως η τεχνολογία και η χρηματοδότηση, θεωρείται η πιο ευάλωτη περιφερειακή τράπεζα από τότε που ξεκίνησε η τραπεζική κρίση. τον Μάρτιο με την ξαφνική κατάρρευση της τράπεζας Silicon Valley. Η First Republic τρόμαξε ξανά τους επενδυτές και τους πελάτες αποκαλύπτοντας τη Δευτέρα ότι έχασε 102 δισεκατομμύρια δολάρια σε καταθέσεις πελατών, μεγάλο μέρος αυτών σε μόλις τρεις εβδομάδες τον Μάρτιο, χωρίς να συμπεριλαμβάνονται τα 30 δισεκατομμύρια δολάρια σε καταθέσεις που έλαβε από τις 11 μεγάλες τράπεζες. Η παραγωγή ήταν πολύ πάνω από το ήμισυ των 176 δισεκατομμυρίων δολαρίων που είχε στο τέλος του περασμένου έτους.
Όπως η Silicon Valley Bank, η First Republic έχει επίσης υποστεί απώλειες στα δάνεια και τις επενδύσεις της, καθώς η Federal Reserve αύξησε γρήγορα τα επιτόκια για να καταπολεμήσει τον πληθωρισμό.
Η First Republic ήλπιζε να καταλήξει σε συμφωνία προτού τεθεί σε διαχείριση FDIC, επειδή μια κρατική κατάσχεση θα σήμαινε ότι οι μέτοχοι της εταιρείας και ορισμένοι από τους ομολογιούχους της πιθανότατα θα έχανε το σύνολο ή το μεγαλύτερο μέρος της επένδυσής τους. Από το βράδυ της Πέμπτης, η τράπεζα και οι σύμβουλοί της ήταν σε συνομιλίες με την κυβέρνηση, ορισμένες τράπεζες και εταιρείες ιδιωτικών επενδυτικών κεφαλαίων για μια πιθανή συμφωνία. Αλλά ούτε η κυβέρνηση ούτε οι τράπεζες ενδιαφέρθηκαν τελικά για μια τέτοια ρύθμιση, είπε ένας από τους ανθρώπους.
Μέχρι το πρωί της Παρασκευής, ήταν σαφές σε όλους τους εμπλεκόμενους ότι η Πρώτη Δημοκρατία δεν είχε άλλη επιλογή από την ανάληψη της κυβέρνησης, είπε ο λαός. Οι μετοχές της First Republic έκλεισαν την Παρασκευή με πτώση ακόμη 43% και συνέχισαν να υποχωρούν στις εκτεταμένες συναλλαγές.
Η First Republic είχε αξία μόλις 650 εκατομμύρια δολάρια από το απόγευμα της Παρασκευής, από περισσότερα από 20 δισεκατομμύρια δολάρια πριν από το κραχ του Μαρτίου, μια αντανάκλαση της συνειδητοποίησης των επενδυτών ότι οι μέτοχοι θα μπορούσαν να εξαφανιστούν.
Μια πώληση σε μια μεγαλύτερη τράπεζα πιθανότατα θα σήμαινε ότι όλες οι καταθέσεις της First Republic προστατεύονται, καθώς θα μετατρέπονταν σε λογαριασμούς στην εξαγοράζουσα τράπεζα. Αυτό περιλαμβάνει ανασφάλιστες καταθέσεις, οι οποίες διαμορφώθηκαν στα 50 δισ. δολάρια στα τέλη Μαρτίου, ποσό που περιλαμβάνει τα 30 δισ. δολάρια των 11 μεγάλων τραπεζών.
Αναζητώντας έναν αγοραστή για την First Republic πριν θέσουν επίσημα την τράπεζα σε διαχείριση, οι ρυθμιστικές αρχές φαίνεται να ελπίζουν να αποφύγουν τη μάχη σώμα με σώμα που χαρακτήρισε την πτώση της Silicon Valley Bank. Χρειάστηκαν αρκετές εβδομάδες κυβερνητικοί αξιωματούχοι για να πουλήσουν τα υπολείμματα αυτής της τράπεζας στην First Citizens BancShares, σε μια συμφωνία που περιελάμβανε περίπου 72 δισεκατομμύρια δολάρια σε δάνεια σε πολύ μειωμένη τιμή.
Και η κυβέρνηση φαινόταν να μαθαίνει από την πτώση της Silicon Valley Bank με άλλο τρόπο: Οι πληροφορίες που παρείχε για την οικονομική κατάσταση της First Republic στους πιθανούς αγοραστές ήταν πολύ πιο λεπτομερείς από ό,τι παρείχε στην υπόθεση της Silicon Valley Bank, σύμφωνα με έναν από τους ανθρώπους. Οι κυβερνητικοί αξιωματούχοι αφιέρωσαν περισσότερο χρόνο για να δημιουργήσουν ένα πιο καθαρό σύνολο δεδομένων που χαρτογράφιζε τις σχέσεις και τους κινδύνους της τράπεζας.
Η κυβέρνηση προτιμά να βρει αγοραστή για μια τράπεζα σε πτώχευση το συντομότερο δυνατό για να ελαχιστοποιήσει τις απώλειες από το κρατικό ταμείο ασφάλισης καταθέσεων. Όσο περισσότερος χρόνος χρειάζεται για να βρεθεί ένας αγοραστής, τόσο πιο πιθανό είναι οι πελάτες και οι εργαζόμενοι να εγκαταλείψουν μια τράπεζα που πέφτει, αφήνοντας πίσω μια επιχείρηση που μαραίνεται γρήγορα.
Η PNC με έδρα το Πίτσμπουργκ, μια από τις μεγαλύτερες περιφερειακές τράπεζες της χώρας, είχε σκεφτεί προηγουμένως να αγοράσει την First Republic. Ωστόσο, η PNC δεν μπόρεσε να κάνει τη συμφωνία να λειτουργήσει επειδή θα έπρεπε να υποστεί μεγάλες απώλειες από τα σχετικά χαμηλού επιτοκίου στεγαστικά δάνεια της First Republic και άλλα δάνεια, σύμφωνα με έναν από τους ανθρώπους. Οι προκλήσεις της λογιστικής για τα δάνεια της Πρώτης Δημοκρατίας αποθαρρύνουν επίσης άλλους πιθανούς αγοραστές.
Ο Διευθύνων Σύμβουλος της JPMorgan, Jamie Dimon, ήταν βασικός αρχιτέκτονας του σχεδίου για εισφορά 30 δισεκατομμυρίων δολαρίων στην First Republic Bank. Κατά τη διάρκεια της οικονομικής κρίσης του 2008, ο Dimon ηγήθηκε της διάσωσης δύο τραπεζών: της Bear Stearns και της Washington Mutual.
Χουάνα Σμιάλεκ συνεισέφερε στην αναφορά.