Νέα Υόρκη (CNN) Οι οικονομολόγοι ανησυχούν για τη βιομηχανία εμπορικών ακινήτων (CRE) αξίας 20 τρισεκατομμυρίων δολαρίων, όπως και ο CEO της JPMorgan Chase, Jamie Dimon.
Η περιφερειακή τραπεζική κρίση έχει κυματιστικές επιπτώσεις στον δανεισμό εμπορικών ακινήτων, προειδοποίησε ο Ντίμον στη συνέλευση των μετόχων της εταιρείας του τη Δευτέρα.
Τι συμβαίνει: «Υπάρχει πάντα ένα οφσάιντ», είπε ο Ντίμον, χρησιμοποιώντας τη γλώσσα της Wall Street για έμμεση συνέπεια. “Τα οφσάιντ σε αυτή την περίπτωση θα είναι πιθανώς ακίνητα. Θα είναι ορισμένες τοποθεσίες, ορισμένα ακίνητα γραφείων, ορισμένα δάνεια για οικοδομές. Θα μπορούσε να είναι πολύ απομονωμένο, δεν θα είναι όλες οι τράπεζες.”
Οι αποτιμήσεις γραφείων και εμπορικών ακινήτων μειώνονται από τότε που η πανδημία οδήγησε σε χαμηλότερα ποσοστά πληρότητας και αλλαγές στον τόπο εργασίας και τον τρόπο που ψωνίζουν οι άνθρωποι. Οι προσπάθειες της Fed για την καταπολέμηση του πληθωρισμού αυξάνοντας τα επιτόκια έχουν επίσης πλήξει την πιστοληπτική βιομηχανία.
Το πρόσφατο τραπεζικό στρες έχει προσθέσει σημαντικά σε αυτά τα προβλήματα. Τα δάνεια σε προγραμματιστές και διαχειριστές εμπορικών ακινήτων προέρχονται σε μεγάλο βαθμό από μικρές και μεσαίες τράπεζες, όπου οι πιέσεις ρευστότητας ήταν πιο έντονες. Περίπου το 80% όλων των τραπεζικών δανείων για εμπορικά ακίνητα προέρχονται από περιφερειακές τράπεζες, σύμφωνα με οικονομολόγους της Goldman Sachs.
«Βλέπετε ήδη στενότερη πίστωση γιατί ο ευκολότερος τρόπος για μια τράπεζα να διατηρήσει το κεφάλαιο είναι να μην χορηγήσει το επόμενο δάνειο», είπε ο Dimon.
Οι κανονιστικές αλλαγές που έγιναν ως απάντηση στην κατάρρευση της Silicon Valley Bank και της Signature Bank θα οδηγήσουν επίσης τις μικρότερες τράπεζες να περιορίσουν την πρόσβαση στην πίστωσή τους, είπε.
Καθώς το κεφάλαιο σφίγγεται, πρόσθεσε ο Dimon, τα επιτόκια θα μπορούσαν να αυξηθούν περαιτέρω. «Νομίζω ότι όλοι πρέπει να είναι προετοιμασμένοι για την αύξηση των επιτοκίων από εδώ και πέρα», είπε.
Σχεδόν το 85% των επενδυτών τιμολογούν σε μια παύση στις αυξήσεις των επιτοκίων στην επόμενη συνεδρίαση της Federal Reserve, σύμφωνα με το CME FedWatch Tool.
Τι άλλο: ΗΠΑ Η κρίση ανώτατου ορίου χρέους πλησιάζει, οι περιφερειακές τράπεζες εξακολουθούν να αντιμετωπίζουν τις δικές τους οι προβλέψεις για αναταραχή και ύφεση αφθονούν. Αλλά ο Dimon, αναμφισβήτητα το πιο ισχυρό στέλεχος στις Ηνωμένες Πολιτείες, φαινόταν αρκετά χαλαρός τη Δευτέρα.
Ο Dimon, ο οποίος διευθύνει τη μεγαλύτερη τράπεζα της χώρας, φαινόταν αισιόδοξος με ανοιχτό λαιμό πουκάμισο καθώς απαντούσε σε ερωτήσεις επενδυτών. Ανέβηκε στη σκηνή με θέμα τον Ρόκι.
Ο 67χρονος Ντίμον μίλησε επίσης με ειλικρίνεια για τα σχέδια διαδοχής του. Αν και υπάρχουν πολλοί κατάλληλοι και ικανοί εσωτερικοί υποψήφιοι για τη θέση της, είπε, δεν σκοπεύει να παραιτηθεί σύντομα.
«Ακόμα αγαπώ αυτό που κάνω», είπε στους επενδυτές τη Δευτέρα. “Δεν μπορώ να το κάνω αυτό για πάντα, το ξέρω. Η έντασή μου είναι η ίδια. Νομίζω ότι όταν δεν έχω αυτή την ένταση, πρέπει να πάω.”
Οι χρεοκοπίες επιχειρήσεων αυξάνονται
Ήταν μια μεγάλη χρονιά για εταιρικές χρεοκοπίες υψηλού προφίλ.
Από το Bed Bath & Beyond και το Vice Media μέχρι το David’s Bridal and Party City, οι εταιρείες έχουν υποχωρήσει με ανησυχητικό ρυθμό. Και δεν βελτιώνεται. Την περασμένη εβδομάδα, η εταιρική Αμερική είχε τη χειρότερη περίοδο χρεοκοπιών 48 ωρών από τουλάχιστον το 2008, αναφέρει η συνάδελφός μου Samantha Delouya.
Ο αριθμός των εταιρειών που χρεοκόπησαν μεταξύ Ιανουαρίου και Απριλίου ήταν υψηλότερος από τους πρώτους τέσσερις μήνες κάθε έτους από το 2010, σύμφωνα με στοιχεία της S&P Global Intelligence.
Τι συμβαίνει λοιπόν;
Ο James Gellert, διευθύνων σύμβουλος της Rapid Ratings International, μιας εταιρείας που αξιολογεί την οικονομική υγεία των δημόσιων και ιδιωτικών εταιρειών, είπε ότι πολλές από αυτές τις προβληματικές εταιρείες έχουν παρόμοια χαρακτηριστικά.
«Τα μεγάλα ζητήματα είναι ότι έχουν υποβαθμιστεί σε ποιότητα λειτουργίας και έχουν ένα χρέος που δεν ήταν βιώσιμο», είπε. «Αυτή είναι η φόρμουλα για τη χρεοκοπία σε αυτή την αγορά».
Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ μπορεί επίσης να έπαιξε ρόλο στις συντριβές.
Τα υψηλά επιτόκια έχουν προκαλέσει πιστωτική κρίση, δυσκολεύοντας τις επιχειρήσεις που χρειάζονται να δανειστούν κεφάλαια από τις τράπεζες. Αυτή η επίδραση είναι πιθανό να συνεχιστεί ακόμη και αφού η Fed ολοκληρώσει τον τρέχοντα γύρο των αυξήσεων επιτοκίων, είπε ο Gellert.
«Αν κοιτάξετε πίσω στη χρηματοπιστωτική κρίση, η αγορά έφτασε στο πάτο τον Μάρτιο του 2009 και συνέχισε να βλέπεις χρεοκοπίες σε όλη τη διάρκεια του έτους, ακόμη και όταν η αγορά βελτιώνονταν», είπε. «Θα υπάρξουν ακόμη προβλήματα στο δρόμο», είπε.
Μπάιντεν και Μακάρθι αποχωρούν από τις συνομιλίες για το ανώτατο όριο χρέους χωρίς συμφωνία
Ο πρόεδρος των ΗΠΑ Τζο Μπάιντεν και ο Ρεπουμπλικανός πρόεδρος της Βουλής Κέβιν Μακάρθι συναντήθηκαν ξανά στον Λευκό Οίκο το βράδυ της Δευτέρας για να προσπαθήσουν να καταλήξουν σε συμφωνία για να αποφευχθεί μια καταστροφική χρεοκοπία από την κυβέρνηση.
Όμως μετά από ώρες διαπραγμάτευσης, το ζευγάρι βγήκε χωρίς έναν.
Ωστόσο, ο Μακάρθι είπε ότι οι συνομιλίες θα συνεχίζονται καθημερινά μέχρι να επιτευχθεί συμφωνία, με πιο αισιόδοξο τόνο από ό,τι είχε μετά από προηγούμενες συναντήσεις.
«Συζητήσαμε κυριολεκτικά για το πού έχουμε διαφωνίες και ιδέες», είπε ο ΜακΚάρθι στους δημοσιογράφους. “Έτσι για μένα αυτό είναι παραγωγικό. Δεν είναι πρόοδος, είναι παραγωγικό.”
«Είμαστε αισιόδοξοι ότι μπορούμε να σημειώσουμε κάποια πρόοδο», πρόσθεσε ο Μπάιντεν.
Η υπουργός Οικονομικών των ΗΠΑ Τζάνετ Γέλεν επιβεβαίωσε την Κυριακή ότι η 1η Ιουνίου είναι η «σκληρή προθεσμία» για τις Ηνωμένες Πολιτείες να αυξήσουν το ανώτατο όριο του χρέους ή να κινδυνεύσουν να αθετήσουν τις υποχρεώσεις τους.
Ωστόσο, η Wall Street φαίνεται να αποτινάσσεται από το επόμενο X ραντεβού, τώρα μόλις εννέα ημέρες μακριά.