Ο βασικός ρυθμός πληθωρισμού της Federal Reserve έδειξε ότι οι πιέσεις στις βασικές τιμές ήταν πιο υποτονικές από ό,τι αναμενόταν τον Μάρτιο, καθώς η οικονομία των ΗΠΑ επιβραδύνθηκε. Ωστόσο, καθώς η Fed ετοιμάζεται να αποφασίσει εάν θα αυξήσει τα επιτόκια την επόμενη Τετάρτη, το υπουργείο Εργασίας ανέφερε ότι οι μισθοί των εργαζομένων παρουσίασαν εκπληκτική ισχύ το πρώτο τρίμηνο. Μετά τα δεδομένα, ο S&P 500 έγινε θετικός, εκμεταλλευόμενος το δυνατό ράλι της Πέμπτης.
Χ
Ο βασικός πληθωρισμός αυξάνεται
Ο δείκτης τιμών προσωπικών καταναλωτικών δαπανών, ή PCE, αυξήθηκε υποτονικά 0,1% τον Μάρτιο, μειώνοντας τον ετήσιο ρυθμό πληθωρισμού στο 4,2%, ανταποκρινόμενος στις προσδοκίες.
Ωστόσο, ο βασικός πληθωρισμός PCE, ο οποίος δεν περιλαμβάνει τα τρόφιμα και την ενέργεια, αυξήθηκε κατά 0,3% τον περασμένο μήνα. Ο υποκείμενος πληθωρισμός ήταν 4,6%, πάνω από το αναμενόμενο 4,5%. Ο υψηλότερος από το αναμενόμενο βασικός ετήσιος ρυθμός πληθωρισμού αντανακλούσε τις ανοδικές αναθεωρήσεις των στοιχείων Ιανουαρίου, κατά τις οποίες οι βασικές τιμές PCE αυξήθηκαν αναθεωρημένο κατά 0,6% τον μήνα.
Την Πέμπτη, το Υπουργείο Εμπορίου ανέφερε ότι ο δείκτης τιμών PCE αυξήθηκε με ετήσιο ρυθμό 4,2% το πρώτο τρίμηνο, καθώς ο πληθωρισμός επιβεβαιώθηκε από το ποσοστό 3,7% το τέταρτο τρίμηνο. Η Fed δίνει μεγαλύτερη προσοχή στον βασικό πληθωρισμό PCE, ο οποίος έφτασε στο 4,9% το πρώτο τρίμηνο, από 4,4% το τέταρτο τρίμηνο και 4,7% τα δύο προηγούμενα τρίμηνα. Αλλά τώρα γνωρίζουμε ότι η άνοδος του πληθωρισμού συνέβη τον Ιανουάριο και δεν φαίνεται να διαρκεί.
Στην πραγματικότητα, υπήρξαν κάποια καλά νέα σχετικά με τον πληθωρισμό των υπηρεσιών, εξαιρουμένων των κατοικιών και των ενεργειακών υπηρεσιών, τα οποία ο πρόεδρος της Fed Τζερόμ Πάουελ τόνισε ως κλειδί για τις συνολικές προοπτικές για τον πληθωρισμό. Οι τιμές για αυτές τις υπηρεσίες, όπως η υγειονομική περίθαλψη, το κούρεμα και η φιλοξενία, αυξήθηκαν μόλις 0,24% τον Μάρτιο, από 0,36% τον Φεβρουάριο και 0,55% τον Ιανουάριο. Ο ετήσιος πληθωρισμός για τις βασικές υπηρεσίες που δεν σχετίζονται με τη στέγαση μειώθηκε από 4,8% σε 4,5%.
Δεδομένου ότι η αύξηση των μισθών αποτελεί μεγάλο ποσοστό του κόστους κοινής ωφέλειας, ο πληθωρισμός για τις βασικές υπηρεσίες εκτός της στέγασης αναμένεται να κινηθεί κατά προσέγγιση ανάλογα με τους μισθούς.
Δείκτης κόστους απασχόλησης
Ο Δείκτης Κόστους Απασχόλησης, η αγαπημένη ανάγνωση της Fed για τις τάσεις των μισθών, έδειξε ότι οι αποδοχές αυξήθηκαν κατά 1,2% το πρώτο τρίμηνο, από το ανοδικά αναθεωρημένο 1,1% τον Δεκέμβριο και ξεπέρασαν τις προσδοκίες της αγοράς.1%. Οι αποδοχές αυξήθηκαν 4,8% σε σχέση με το προηγούμενο έτος, αλλά οι μισθοί και οι μισθοί αυξήθηκαν 5,1% ενώ οι παροχές αυξήθηκαν 4,3%.
Ο πρόεδρος της Federal Reserve Πάουελ δήλωσε ότι η αύξηση των μισθών κατά 3,5% είναι συνεπής με τον στόχο του πληθωρισμού 2%.
Οι οικονομολόγοι δίνουν μεγάλη προσοχή στους μισθούς και τους μισθούς των εργαζομένων σε επαγγέλματα που δεν είναι ιδιαίτερα προσανατολισμένα στην καταβολή ασταθών κινήτρων, όπως οι προμήθειες. Εξαιρουμένων των επαγγελμάτων με κίνητρα, οι μισθοί και οι μισθοί αυξήθηκαν κατά 5% σε σχέση με το προηγούμενο έτος, αμετάβλητοι από το τέταρτο τρίμηνο.
Αιτήσεις Ανεργίας
Την Πέμπτη, το υπουργείο Εργασίας ανέφερε ότι οι νέες αιτήσεις για επιδόματα ανεργίας μειώθηκαν κατά 16.000 σε 230.000 την εβδομάδα έως τις 22 Απριλίου. Αυτό μείωσε τον μέσο όρο των απαιτήσεων τεσσάρων εβδομάδων σε 236.000 από 240.000. Αλλά αυτό εξακολουθεί να είναι 24% περισσότερο από ό,τι στα τέλη Σεπτεμβρίου.
Τα στοιχεία δείχνουν επίσης ότι οι άνεργοι δυσκολεύονται να βρουν δουλειά. Ο αριθμός των ατόμων που εξακολουθούσαν να λαμβάνουν επιδόματα την εβδομάδα της 15ης Απριλίου μειώθηκε από 3.000 σε 1.858 εκατομμύρια. Αλλά αυτό αυξάνεται σταθερά από το χαμηλό των 1,29 εκατομμυρίων τον Σεπτέμβριο.
Το ΑΕΠ επιβραδύνεται
Το πραγματικό ακαθάριστο εγχώριο προϊόν αυξήθηκε με ετήσιο ρυθμό 1,1% το πρώτο τρίμηνο, μια απότομη πτώση από 2,6% το τέταρτο τρίμηνο και πολύ κάτω από τις εκτιμήσεις του 2%.
Η επιβράδυνση ήρθε καθώς οι επενδύσεις σε επιχειρηματικό εξοπλισμό μειώθηκαν σε ετήσιο ρυθμό 7,3%, ακόμη χειρότερο από την πτώση 3,5% το προηγούμενο τρίμηνο. Τα ιδιωτικά αποθέματα μειώθηκαν κατά 138 δισεκατομμύρια δολάρια μετά την άνοδο κατά 98 δισεκατομμύρια δολάρια το τέταρτο τρίμηνο. Αυτή η αντιστροφή αφαίρεσε 2,3 ποσοστιαίες μονάδες από την αύξηση του ΑΕΠ, αντισταθμίζοντας σχεδόν πλήρως την αύξηση κατά 2,5 ποσοστιαίες μονάδες στις ισχυρότερες προσωπικές καταναλωτικές δαπάνες.
Πιθανότητες αύξησης επιτοκίων της Fed
Αν και οι ισχυρισμοί ανεργίας δείχνουν ότι η ισχυρή αγορά εργασίας έχει σαφώς επιδεινωθεί, η Fed θα μπορούσε να αυξήσει το βασικό της επιτόκιο στις 3 Μαΐου.
Μετά τον πληθωρισμό της PCE και τα στοιχεία της ECI της Παρασκευής, οι αγορές τιμολογούσαν με πιθανότητα 83% αύξησης κατά ένα τέταρτο της μονάδας, από 84% την Πέμπτη.
Εκτός από μια άλλη έκρηξη τραπεζικής κρίσης, μια αύξηση των επιτοκίων μοιάζει με τελειωμένη συμφωνία. Ωστόσο, οι ενέργειες των Τράπεζα της Πρώτης Δημοκρατίας (FRC) συνέχισε να καταρρέει την Παρασκευή καθώς η FDIC φέρεται να βρισκόταν σε συνομιλίες για την τύχη της τράπεζας.
Ο S&P 500 προσπαθεί να ανακάμψει
Ο S&P 500 σημείωσε άνοδο 0,3% στις 4.146 το πρωί της Παρασκευής. Αλλά αυτό ακολούθησε μια συνεδρίαση την Πέμπτη κατά την οποία ο S&P 500 σημείωσε άνοδο λίγο κάτω από 2%, βοηθούμενος από τα ισχυρά κέρδη από μεταπλατφόρμες (ΣΤΟΧΟΣ).
Ο S&P 500 έχει κλειδωθεί σε ένα στενό εύρος συναλλαγών μεταξύ 4.050 και 4.170 τον περασμένο μήνα, διατηρώντας πάνω από τον κινητό μέσο όρο των 50 ημερών. Είναι πιθανό να συμβεί ένα διάλειμμα υψηλότερα ή χαμηλότερα.
Φροντίστε να διαβάζετε το The Big Picture της IBD κάθε μέρα για να παραμένετε σε συγχρονισμό με την υποκείμενη τάση της αγοράς και τι σημαίνει για τις αποφάσεις σας για τις συναλλαγές.
ΜΠΟΡΕΙ ΝΑ ΣΟΥ ΑΡΕΣΕΙ ΕΠΙΣΗΣ:
Αυτές είναι οι 5 καλύτερες μετοχές για αγορά και παρακολούθηση τώρα
Εγγραφείτε στο IBD Live και μάθετε τις καλύτερες τεχνικές ανάγνωσης και συναλλαγών γραφημάτων από τους επαγγελματίες
Βρείτε τις καλύτερες μετοχές ανάπτυξης για αγορά και παρακολούθηση
IBD Digital: Ξεκλειδώστε τις λίστες, τα εργαλεία και τα Analytics Premium μετοχών της IBD σήμερα
Futures: Η Amazon αυξάνει τα κέρδη της, αλλά αυτές οι τεχνολογίες πέφτουν κατακόρυφα